Die Bitcoin-Optionsmärkte (BTC) wachsen endlich in CME. Diese Woche berichtete Cointelegraph, dass das in den letzten zehn Tagen gehandelte Gesamtvolumen 140 Millionen USD überstieg, da sich institutionelle Investoren in Kaufoptionen vertieften.

Der Käufer einer Kaufoption kann Bitcoin zu einem festen Preis an einem vorher festgelegten Datum erwerben. Für dieses Privileg zahlt dieser Investor eine Anfangsprämie für den Verkäufer der Kaufoption.

Als die Halbierung der Unsicherheit immer weniger ein Risiko darstellte, begannen institutionelle Anleger, zinsbullische Positionen aufzubauen. Obwohl komplizierter als der Handel mit Terminkontrakten, ermöglichen es die Optionsmärkte den Anlegern, ihre Positionen ohne Erfüllungsrisiko zu hebeln.

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Offenes Interesse ist eine relevantere Zahl
Vereinfacht ausgedrückt ist Open Interest die Gesamtzahl der von den Marktteilnehmern gehaltenen Kontrakte. Stellen Sie sich ein Szenario vor, bei dem 70 Millionen Dollar in Kaufoptionen in der einen Woche gehandelt werden und in der nächsten Woche umgekehrt. Sowohl der Käufer als auch der Verkäufer würden ihre „warum ist ein smart contract sicher? (teil 4)“, warren buffet, charlie munger und bill gates, kryptowährung arbeitet, crowdfunding-kampagne gestartet, wysker: ein deutscher ico, blockchain insurance industry initiative, januar dieses jahres, positiver regulatorischer signale, bitfinex und coinbase, russische börse btc-e immer noch ungeplant offline, ähnliches riet erst kürzlich. und Risiken glattstellen. Obwohl 140 Millionen USD gehandelt werden, wäre das Marktrisiko (offenes Interesse) für dieses Szenario gleich Null.

Der obigen Grafik zufolge fiel das in den letzten zwei Wochen verzeichnete Volumen mit dem offenen Interesse zusammen. Dies deutet darauf hin, dass bisher noch keine Positionen geschlossen wurden. Der größte Teil des Handels waren kurzfristige Abrufverträge.

Es ist zu beachten, dass CME ein offenes Interesse an der Anzahl der Verträge zeigt. Da jeder CME-Kontrakt 5 BTCs umfasst, beläuft sich der Mindesthandel für einen Streik von 10.000 USD auf einen fiktiven Betrag von 50.000 USD. Dies unterscheidet GTC-Märkte von anderen Märkten, auf denen Sie bereits ab 0,10 BTC handeln können.

Bei Ablauf am 29. Mai wurden 1.800 Call-Kontrakte gehandelt, was einem Gegenwert von 90 Millionen USD entspricht. Das Ablaufdatum am 26. Juni hat derzeit ein offenes Interesse von 800 Verträgen, etwa 40 Millionen USD nominal. Die Streiks, d.h. der Preis, zu dem der Vertrag ausläuft, schossen von 9.700 USD auf 13.000 USD in die Höhe.

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Was sind die Erwartungen der Käufer?

Diese Operationen sind ein unbestreitbarer Aufwärtsindikator für professionelle Anleger. Die Gesamtkosten für die Schaffung einer solch beeindruckenden Exposition übersteigen 5 Millionen USD. Leider gibt es keine Möglichkeit zu erfahren, wie viele Kunden beteiligt waren.

Andererseits kann man davon ausgehen, dass solche Investoren kurzfristig zinsbullische Positionen aufgebaut haben. CME-Optionskontrakte sind lieferbar, was bedeutet, dass Bitcoin-Futures-Kontrakte an den Käufer des Calls geliefert werden. Investoren können diese Futures bis zur Marktliquidität sofort verkaufen, obwohl diese Kaufbewegung auf einen potenziellen langfristigen Marktoptimismus hindeutet.

Die beliebte Krypto-Währungsbörse und Handelsplattform für Derivate, BitMEX, gab heute bekannt, dass sie am 5. Mai 2020 einen ETHUSD-Quanto-Future-Kontrakt einführt. Das neue Produkt wird das erste seiner Art auf dem Markt sein. Bei den ETHUSD-Futures handelt es sich um Quanto-Kontrakte, ähnlich dem ETHUSD Perpetual Swap.

BitMEX ETHUSD Quanto-Futures

Gemäss der Börse werden die ETHUSD Quanto-Futures mit einem festen Bitcoin-Multiplikator geliefert, unabhängig vom Preis von Ether (ETH) in USD. Dies gibt Händlern die Möglichkeit, den ETHUSD-Marktkurs zu kaufen oder zu verkaufen, ohne das Paar zu berühren. Mit anderen Worten, der Kontrakt bietet ein Engagement in ETH/USD, ohne eines von beiden zu halten.

Das neue Produkt erlaubt es Händlern auch, ihren Hebel von 1x bis 50x zu setzen. Händler werden Margin in XBT posten, und Änderungen des ETH/USD-Kurses werden bestimmen, ob sie Bitcoin verdienen oder verlieren werden.

Die Futures werden mit dem Symbol „ETHUSDM20“ gehandelt, während der Bitcoin-Multiplikator an 0,000001 XBT (100 Satoshis) gekoppelt ist. Der XBT-Kontraktwert wird durch Multiplikation des ETHUSD-Preises mit dem Bitcoin-Multiplikator (100 Sat/$1) berechnet.

Weitere wichtige Details zu den Kontrakten sind: -0,025% als Maker-Gebühr, 0,075% als Takler-Gebühr, Base Initial Margin zu 2,00% und 0,90% werden als Base Maintenance Margin berechnet.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist der ETHUSDM20 zusammen mit den vollständigen Vertragsspezifikationen und dem Leitfaden zur ETHUSD-Serie jetzt auf Testnet verfügbar.

ETHUSD-Quanto-Vertrag läuft vierteljährlich aus

Laut der Ankündigung ist das Produkt eine Kombination aus der Quanto-Funktion des bestehenden ETHUSD Perpetual Swap von BitMEX und dem Ablauf und der Abrechnung, die in traditionellen Futures verwendet werden. Dies bedeutet, dass der Kontrakt vierteljährlich abläuft.

Da die Futures voraussichtlich am 5. Mai um 04:00 UTC live gehen werden, wird der erste Kontrakt am 26. Juni 2020, 1200 UTC, ablaufen.

Die Einführung des ETHUSD Quanto-Futures-Kontrakts ist nur ein weiteres Beispiel für die kontinuierlichen Bemühungen von BitMEX, Werkzeuge und Optionen für seine Benutzer zu verbessern. Anfang dieses Monats führte die Börse eine neue Funktion namens „Adressen“ ein, die es den Benutzern ermöglicht, Adressen aus der Brieftasche einzugeben und zu speichern, um sie bei Auszahlungen leicht wiederzufinden.